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    篇名/題名:布林全域收歛的一種擴展。 An Extension of the Boolean Global Convergence
    摘要:本研究採用1997 年1 月至2003 年3 月期間-117 家個股股價月資料,探討台灣股市是否存在過度反應,並且比較各模式對反向策略績效的解釋能力。研究結果顯示,以投資組合形成前2~48 個月為形成期,並連續持有24 個
    月,實證發現,台灣股市在股票長期持有時存在顯著的過度反應,因此反向操作策略可以獲得正的異常報酬。此外,本研究亦發現,樣本股票之系統風險β從形成期進入持有期後發生了顯著的變化。在Black, Jensen &Scholes
    (1972),Chan(1988)、顧廣平(2005),以及本研究提出的模式四種迴歸模型中,本研究所提出的模式每個因素均顯著,而且其平均解釋能力是四個模式中最高者。因此,本研究所提出模式的各因子最能解釋反向策略之超
    額報酬,其解釋因子有:市場風險溢酬、成交量、營收市價比與動能四個因子。
    類型:國科會計畫
    版次:中華管理評論,第14卷-4期,頁1-24
    西元出版年:2008
    著作語言:zh_TW
    關鍵詞:超額報酬之解釋因子過度反應反向策略
    作者:郭玟秀
    學校系所:財務金融系